Правовое и методическое обеспечение.

Система БУ на предприятии и работа бухгалтера организуется в соответствии с Положением о БУ и отчетности от 20 марта 1992г., изданном в 92 с последующими изменениями и дополнениями. Это Положение устанавливает единые методологические основы БУ и отчетности в РФ. В соответствии с Положением, каждое предприятие устанавливает свой порядок ведения БУ, а также составления и предоставления отчетности налоговой. инспекции. Предприятие независимо от форм собственности и технологических. особенностей осуществляет организацию БУ в соответствии с этим Положением. На основании Положения о БУ и отчетности разрабатываются нормативные акты по ведению учета отдельных операций. При составлении Б.О. следует руководствоваться Положением о БУ и Отчетности в РФ, Планом Счетов БУ финансово-хоз. деятельности предприятий и инструкцией по его применению МинФин РФ 9 июня 1992 “Об объеме и формах годового Б отчета предприятий и организаций.”

При организации БУ исходя из функций БУ: информационной. и контрольной,. и самого БУ как функции управления организацией. БУ на предприятии должно исходить из основных правил организации бух. учета. Осн. правила: Нормативное регулирование БУ. Государство в лице законодательно и исполнительной власти в соответствующих законах и иных актах устанавливает единые правовые и методологические основы организации и ведения БУ в РФ, порядок представления и составления сопоставимой и достоверной информации об имущественном положении, их доходах и расходах: инф-ция для пользователей бух. отчетности, состав, содержание, адреса и сроки представления отчетности предприятиям. Органы, которые имеют право регулировать орг-ции БУ: Минфин, ЦБ, Росгосстрахнадзор, в пред. своей компетенции регламентируют единообразный подход к отражению в БУ хоз. процессов, принципы оценки, обязанности, права и ответственность уч. (учетного) аппарата, разрабатывают План счетов, инструкцию к нему, нормативные акты и методические указания по отдельным вопросам. 1. Сочетание гос. регулирование с инициативой предприятия по рационализации и совершенствованию учета. Учетный процесс орг-ся самими предприятиями, исходя из особенностей их деятельности и выбранной учетной политики. Предприятие несет ответственность за организацию БУ, выполнение законодательства и выполнение хоз. операций. 2. Последовательное повышение роли БУ в обеспечении информационной заинтересованности пользователей для принятия правильных экономических решений : информация о финансовом состоянии, прибыли, конкурентоспособности и т.д. 3. Обеспечение информативности и оперативности и аналитичности, что позволяет. выявлять влияние различных факторов, способствовать эффективности пр-ва, повышению. 4. Динамичность организации бух. учета, совершенствование БУ, методологии и техники на основе научной организации труда; оптимизация затрат на ведение БУ. 5. Использование в БУ общих принципов управления, системный подход, использование ЭММ, принципов программно. целевого метода и т.д. При организации БУ должны соблюдаться основные требования, установленные законом: 1. БУ имущества и т.д. ведется в рублях; 2. Имущество, являющееся. собственностью предприятия, учитывается обособленно от имущества др. юр. лиц; 3. БУ должен вестись непрерывно с момента регистрации предприятия как юридического лица до ликвидации/ реорганизации этого предприятия; 4. Все хоз. операции, провод. предприятием, должны документально оформляться, что служит основанием для заполнения учетных регистров. 5. Для отражения имущество и обязательства. подлежат оценке путем суммирования практически произведенных расходов. Применение др. видов оценок - только в случаях, предусмотренных законодательством и соответствующими. органами. 6. Все хоз. операции и результаты инвентаризации (что обязательно) подлежат своевременной регистрации на счетах БУ без пропусков (изъятий). 7. При организации БУ имущества и хоз. операций учет ведется с помощью двойной записи на счетах из рабочего плана счетов. 8. В БУ текущие затраты на производство и кап. вложения должны учитываться раздельно. Общее руководство методологией и организацией учета осуществляет правительство РФ. При этом основным методологическим центром по бухгалтерскому учету в Российской Федерации является Министерство финансов Российской Федерации, которое разрабатывает и издает нормативные акты по бухгалтерскому учету и отчетности. Все эти нормативные акты обязательны к исполнению всеми предприятиями, функционирующими на территории России. На основе этих нормативных актов Министерство финансов РФ, Центральный Банк РФ, Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг, Федеральная служба по надзору за страховой деятельностью и различные ведомства издают отдельные нормативные акты, определяющие особенности учета в соответствующих предприятиях, учреждениях организациях и др. При разработке нормативных актов Минфин взаимодействует с заинтересованными ведомствами через специально созданный при Минфине Методологический совет по бухгалтерскому учету и отчетности, который формируется из представителей государственных органов, академических институтов, представителей различных хозяйствующих субъектов, общественных организаций и ассоциаций бухгалтеров и других специалистов по бухгалтерскому учету. В законодательном регулировании бухгалтерского учета и отчетности в РФ важная роль отводится и Государственной Думе Российской Федерации, которая разрабатывает и принимает законодательные акты по бухгалтерскому учету. В 1994 году в составе Думы создан экспертный совет по аудиту, бухгалтерскому учету и финансовой статистике. Он создан при комитете ГосДумы по бюджету, налогам, банкам и финансам. Экспертный совет формируется из специалистов, экспертов по бухгалтерскому учету и др. В большинстве стран регулирования бухгалтерского учета сосредоточено на финансовой отчетности (принципы бухгалтерского учета, методы оценки, круг информации в отчетности и т.д.). В РФ происходит смешение этих двух моделей регулирования бухгалтерского учета. Правовое регулирование бухгалтерского учета в нашей стране можно представить в следующем порядке. 1 уровень. Закон о бухгалтерском учете и иные акты законодательной и исполнительной власти. 2 уровень. Положения по бухгалтерском учете и отчетности, утвержденные Минфином и другими органами с функциями нормативного регулирования бухгалтерского учета. 3 уровень. Методические указания и рекомендации Минфина и др. органов (содержат детальные рекомендации по организации учета по соответственным объектам). 4 уровень. Рабочие инструкции и указания по учету в самих предприятиях и организациях (учетная политика). Закон о бухгалтерском учете призван определить единые правовые и методологические основы бухгалтерского учета в стране, его организацию, основные направления бухгалтерской деятельности, составление отчетности и состав хозяйствующих субъектов, обязанность вести бухгалтерский учет и составлять отчетность. Положения по бухгалтерскому учету и отчетности (национальные стандарты) – свод основных правил, устанавливаемых принципы учета определенного объекта (совокупности объектов). Методические указания и рекомендации по бухгалтерскому учету должны представлять собой свод правил и рекомендаций по порядку учета объектов. Призваны наиболее полно определять правила, в т.ч. отдельные элементы техники ведения учета соответственных объектов (эти инструкции составляются в дополнение к положениям о бухгалтерском учете). Приведенная система регулирования и организации бухгалтерского учета в РФ является упрощенной, однако она позволяет вычленить то главное, что лежит в основе системы регулирования. До 1992 года в РФ высшей юридической силой по бухгалтерскому учету было положение о бухгалтерском учете и балансах. Регулирование бухгалтерского учета с 1992 года осуществляется на концептуальном уровне и в отношение конкретных учетных методик. Позволяет создать необходимую основу для точной, достоверной информации о деятельности хозяйствующих субъектов и интерпретации информации. 2. Финансовый и управленческий учет. Бух Учет представляет собой систему., кот. измеряет, обрабатывает и передает инф-цию для принятия решений. Различают управленческий и финансовый учет. Управленческий учет охватывает все виды учетной информации, которая измеряется, обрабатывается и передается для внутреннего использования руководством предприятия. Основная функция - определение с/c. Информация управленческого учета должна быть: 1) полезной для управления и относительно недорогой; 2) относится к той части предприятия., которая им руководит; 3) включать планирование на перспективу. Финансовый учет охватывает учетную информацию, которая помимо использования ее внутри предприятия сообщается тем, кто находится вне организации. Ведется в соответствии с законодательством и установленными стандартами. С его помощью определяется. все, кроме с/с, а именно: - амортизация; - расчеты с др. предприятиями; - учет цен. бум; - учет фондов; - ЗП; - учет банковских операций и др. Финансовый учет относится ко всему предприятию. Пользователи фин. учета:1) владельцы предприятий, компаний (настоящие и будущие). Их интересы: имеется ли достаточный уровень прибыли на предприятии. 2) кредиторы - их интересует в срок ли предприятие рассчитается с долгами. 3) работник предприятия - зарплата. 4) клиенты - цены предприятия. 5) гос. служба - доход предприятия. 6) общественность - не приведет ли деятельность предприятия к экологической катастрофе, загряз. окр. Среды. Взаимосвязь между финансовым и управленческим учетом осуществляется различными способами (единый План счетов с субсчетами или отдельные Планы счетов и т.д.). 3. Сущность отчетности, ее значение для управления предприятием. Завершающим этапом учетного процесса является бух. отчетность. В ней нарастающим итогом отражаются показатели, характеризующие имущественное и финансовое положение предприятия, а также результат хоз. деятельности за отчетный период. Т.о. отчетность - это система показателей фин.- хоз. деятельности предприятия. В условиях формирования и развития рыночных отношений возрастает значение объективной и достоверной бух. отчетности. Анализ показателей отчетности позволяет определить общую стоимость имущества предприятия, величину собств. капитала предприятия и заемных средств. Данные бух отчетности позволяют выявить фин. положение предприятия, его платежеспособность и доходность. 1 - Бух отчетность дает возможность более глубоко заглянуть во внутренние и внешние отношения хоз субъекта и предприятия, оценить его способность своевременно и полностью рассчитывать по обязательствам. 2 - Внешние пользователи бух информации по данным отчетности получают возможность оценить целесообразность приобретения имущества того или иного предприятия, избежать выдачи кредитов ненадежным клиентам, правильно построить отношения с имеющимися заказчиками, а также оценить фин. положение потенциальных партнеров. 3 - По данным отчетности руководитель предприятия отчитывается перед учредителями и прочими структурами управления и контроля. Тщательный анализ отчетности позволяет раскрыть причины недостатков в работе предприятия, выявить резервы и наметить пути улучшения его деятельности. Т.о. значение отчетности велико.

Read More

Правовой статус предпринимателя, гарантии предпринимательской деятельности

Статья 16. Права предпринимателя Каждый субъект предпринимательской деятельности имеет право: - начинать и вести предпринимательскую деятельность путем учреждения, приобретения или преобразования предприятия, а также заключения договора с собственником имущества предприятия; - привлекать на договорных началах и использовать финансовые средства, объекты интеллектуальной собственности, имущество и отдельные имущественные права граж¬дан и юридических лиц; - самостоятельно формировать производственную программу, выбирать по¬ставщиков и потребителей своей продукции, устанавливать на нее цены в пределах, определен¬ных законодательством РСФСР и договорами; - осуществлять внешнеэкономическую деятельность; - осуществлять административно-распорядительную деятельность по управле¬нию предприятием; - нанимать и увольнять работников от имени предприятия или самостоятельно в соответствии с действующим законодательством и уставом предприятия; - распоряжаться прибылью предприятия в соответствии с законодательством РСФСР,

договорами и уставом предприятия; - пользоваться услугами системы государственного социального обеспечения, медицинского и социального страхования; - образовывать союзы, ассоциации и другие объединения предпринимателей; - оспаривать в суде в установленном законом порядке действия граждан, юри¬дических лиц, органов государственного управления. Статья 17. Обязанности предпринимателя Предприниматель обязан: - выполнять обязательства, вытекающие из законодательства РСФСР и заклю¬ченных им договоров, в том числе договоров с собственником имущества предприятия; - заключать в соответствии с законодательством РСФСР самостоятельно или от имени предприятия трудовые договоры с работающими по найму гражданами или уполномо¬ченными ими органами; - полностью рассчитываться со всеми работниками предприятия согласно за¬ключенным договорам, независимо от финансового состояния предприятия; - осуществлять социальное, медицинское и иные виды обязательного страхо¬вания граждан, работающих по найму, обеспечивать им условия трудовой деятельности в соот¬ветствии с законодательством РСФСР и коллективным договором; - выполнять решение центральных и местных органов власти по социальной защите инвалидов и других лиц с ограниченной трудоспособностью; - своевременно предоставлять декларацию о доходах предприятия и уплачи¬вать налоги в порядке и размерах, определяемых законодательством РСФСР; - заявлять о банкротстве предприятия в случае невозможности исполнения обязательств перед кредиторами. Статья 18. Ответственность предпринимателя 1. Предприниматель несет ответственность в соответствии с законодательст¬вом РСФСР за ненадлежащее исполнение заключенных договоров, нарушение прав собственно¬сти других субъектов, загрязнение окружающей среды, нарушение антимонопольного законода¬тельства, несоблюдение безопасных условий труда, реализацию потребителям продукции, при¬чиняющей вред здоровью. 2. Предприниматель отвечает перед кредиторами имуществом предприятия в соответствии с организационно-правовой формой предприятия. 3. Предприниматель, в соответствии с законодательством РСФСР несет ответ¬ственность перед собственником имущества предприятия за невыполнение обязательств, преду¬смотренных договором (контрактом). Законом РФ от 1 июля 1993 г. N 5304-1 статья 18 настоящего Закона была дополнена пунк¬тами 4 и 5: 4. Деятельность предпринимателя, нарушающего правила предприниматель¬ской деятельности, в результате которой причинен вред охраняемым законом правам и интере¬сам граждан и государства либо создана угроза причинения такого вреда может быть приоста¬новлена в порядке, предусмотренном законодательством Российской Федерации, до устранения допущенных нарушений. 5. Предприниматель может быть лишен специального разрешения (лицензии) на осуществление отдельных видов предпринимательской деятельности за нарушение условий, содержащихся в лицензии, в порядке, предусмотренном законодательством Российской Феде¬рации. Статья 19. Участие предпринимателя в распределении прибыли предприятия 1. Прибыль предприятия после уплаты налогов, других обязательных плате¬жей, дивидендов поступает в распоряжение предпринимателя и используется им самостоятель¬но, если иное не предусмотрено уставом предприятия. 2. Предприниматель, работающий по договору (контракту), может получать вознаграждение как в форме заработной платы, так и в форме доли прибыли предприятия. Фор¬мы, порядок и условия оплаты труда предпринимателя определяются договором (контрактом), заключенным с собственником имущества предприятия. 3. При осуществлении предпринимательской деятельности коллективным предпринимателем доходы каждого из партнеров определяются на основании договора между ними. 4. Личные доходы предпринимателя подлежат налогообложению в порядке, установленном законодательством РСФСР о налогообложении граждан.

Read More

Стратегическое управление фискальной политикой

Стратегическое управление фискальной политикой - планирование, прогнозирова¬ние долгосрочного курса фискальной политики, рассчитанного на перспективу и предполагает решение крупномасштабных задач, которые определяются долгосроч¬ ной экономической и социальной стратегией государства. 2. "Совокупность налогов, сборов, пошлин и других платежей, взимаемых в установ¬ленном порядке, образует налоговую систему."1 [Закон РФ "Об основах налоговой системы в РФ"] 3. Закон Российской Федерации "Об основах налоговой системы в Российской Феде¬рации" определяет общие принципы построения налоговой системы в Российской Федерации, налоги, сборы, пошлины и другие платежи, а также права, обязанности и ответственность налогоплательщиков и налоговых органов.

В нем в частности говорится, что "под налогами, сбором, пошлиной и другим пла¬тежом понимается обязательный взнос в бюджет соответствующего уровня или во внебюджетный фонд, осуществляемый плательщиками в порядке и на условиях, определяемыми законодательными актами." Закон также определяет круг налогоплательщиков: "Плательщиками налогов явля¬ются юридические лица, другие категории плательщиков и физические лица, на ко¬торых в соответствии с законодательными актами возложена обязанность уплачи¬вать налоги." В дополнение ко всему необходимо выделить объекты налогообложения, льготы по налогам согласно закона. "Объектами налогообложения являются доходы (при¬быль), стоимость отдельных товаров, отдельные виды деятельности налогопла¬тельщика, операции с ценньми бумагами, пользование природными ресурсами, имущества юридических и физических лиц, передача имущества, добавленная стоимость продукции, работ и услуг и другие объекты, установленные законода¬тельными актами." Законом "Об основах налоговой системы в Российской Федерации" впервые в Рос¬сии введена трехуровневая система налогообложения: 1. Федеральные налоги. Взимаются по всей территории России. 2. Республиканские налоги. Являются общеобязательными. При этом сумма пла¬тежей, например, по налогу на имущество предприятий, равными долями за¬числяется в бюджет республики, края, автономного образования, а также в бюд-жеты города и района, на территории которого находится предприятие. 3. Местные налоги (а их около 22). Общеобязательны только: налог на имущество физических лиц, земельный, а также регистрационный сбор с физических лиц, занимающихся предпринимательской деятельностью. 4. Еще один важный в условиях рынка налог - на рекламу. Его должны платить юри¬дические и физические лица, рекламирующие свою продукцию. 5. Исключительно важным для соблюдения законодательства о налогообложении яв¬ляется наделение налоговых инспекций правом - наложения санкций на предпри¬ятия и граждан. Начальники налоговых инспекций и их заместители могут налагать административные штрафы на должностных лиц предприятий, учреждений и ор¬ганизаций, виновных в сокрытии или занижении прибыли или дохода, сокрытии иных объектов налогообложения, а также в отсутствии бухгалтерского учета или ведении его с нарушением установленного порядка. Следует учитывать, что сум¬мы налогов, не внесенные в установленные сроки, а также суммы сокрытой (за¬ниженной) прибыли или дохода и штраф за сокрытие взыскиваются по распоря¬жению налоговых органов в бесспорном порядке. При этом на своевременно не уп¬лаченную сумму начисляется пеня. Срок исковой давности по претензиям, предъяв¬ляемым к физическим лицам по взысканию налогов в бюджет, составляет три года. Бесспорный порядок взимания недоимок по налогам с юридических лиц может быть применен в течение шести лет с момента образования недоимки. Согласно ст. 198 УК РФ при уклонении от подоходного налога грозит 200-500 размеров минимальных з/плат. При повторном - 500-1000. Реально по исполнительно¬му листу бухгалтерия будет вычитать не более 50 % от дохода. Налоговая редко может отсудить квартиру, машину и т.д. так как чаще всего суд соглашается, что это имуще¬ство нажито совместным трудом супругов, и жена (муж) не должна страдать от нару¬шений мужем закона.

Read More

Валютный рынок

Валютный рынок или рынок иностранной валюты – рынок, на котором валюта одной страны используется для приобретения (обмена) валюты другой страны. Субъекты валютных отношений: • предприятия, осуществляющие внешнеэкономическую деятельность; • физические лица; • банки (основные участники); • государства в лице своих органов управления. Отношения возникают при валютных сделках. Сделки идут как через валютные биржи, так и за счет межбанковских/межгосударственных расчетов. Доля оборота с

физическими лицами незначительна. Особенности (отличия от товарных и фондовых рынков): • основа экономических взаимоотношений между государствами; • государственное регулирование (“коридоры” - Россия, “трубы” - ЕЭС, запреты на отток капиталов, поддержание режима обмена); Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ) - основное место торгов в России. Официальный курс доллара США к рублю устанавливается Центральным Банком России по результатам торгов на ММВБ. Курс других валют определяется на основе кросс - курса. При этом в качестве промежуточной (третьей) валюты ис¬пользуется курс этих валют к доллару. 2. Валютный курс - "цена" денежной единицы одной страны, выраженная в иностран¬ных денежных единицах или международных валютных единицах (ЭКЮ, ЕВРО). Валютный курс необходим для: • взаимного обмена валютами при торговле товарами, услугами, при движении капиталов и кредитов; • сравнения цен мировых и национальных рынков, а также стоимостных показа¬телей разных стран, выраженных в национальных или иностранных валютах; • периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм и банков. Стоимостной основой валютного курса является покупательная способность валют, выражающая средние национальные уровни цен на товары, услуги, инвестиции. 3. Основные факторы, определяющие валютный курс: • Темп инфляции. Соотношение валют по их покупательной способности {пари¬тет покупательной способности - главный фактор!), отражая действие закона стоимости, служит своеобразным хребтом валютного курса. Важен для экспор¬теров! • Состояние платежного баланса. Активный платежный баланс (внешняя деби¬торская задолженность) способствует повышению курса национальной валюты, так как увеличивается спрос на нее со стороны иностранных должников. Пас¬сивный платежный баланс порождает тенденцию к снижению курса националь¬ной валюты, так как должники продают ее на иностранную валюту для погаше¬ния своих внешних обязательств. • Разница процентных ставок в разных странах. Изменение процентных ставок в стране воздействует при прочих равных условиях на международное движение капиталов, прежде всего краткосрочных. Повышение процентной ставки стиму¬лирует приток иностранных капиталов, а ее снижение поощряет отлив капита¬лов, в том числе национальных, за границу. • Деятельность валютных рынков и спекулятивные валютные операции. Если курс какой-либо валюты имеет тенденцию к понижению, то фирмы и банки за¬благовременно продают ее на более устойчивые валюты, что ухудшает позиции ослабленной валюты. Валютные рынки быстро реагируют на изменения в эко¬номике и политике, на колебания курсовых соотношений. Тем самым они рас¬ширяют возможности валютной спекуляции и стихийного движения "горячих" денег. • Степень использования определенной валюты на еврорынке и в международных расчетах. • Ускорение или задержка международных платежей. В ожидании снижения курса национальной валюты импортеры стараются ускорить платежи в ино¬странной валюте, чтобы не нести потерь при повышении ее курса. При укрепле¬нии национальной валюты, напротив, преобладает ее стремление к задержке платежей в иностранной валюте. • Степень доверия к валюте на национальном и мировых рынках. Она определяет¬ся состоянием экономики и политической обстановкой в стране, а также рас¬смотренными выше факторами, оказывающими воздействие на валютный курс. Причем дилеры учитывают не только данные темпы экономического роста, ин¬фляции, уровень покупательной способности валюты, соотношение спроса и предложения валюты, но и перспективы их динамики. 4. Основы торговли валютой [См. Закон в доп. Сведениях ниже. По словам сотрудников валютного управления - “это то, что нужно] Виды сделок - спот (до 48 часов) и срочные (“форвард” и т.д.- более 48 часов). Место - биржа, банки (покупают друг у друга). 5. Паритет покупательной способности - соотношение валют по их покупательной способности, отражая действие закона стоимости, служит своеобразным хребтом валютного курса. С 1973 года мировая валютная система, отказавшись от фиксированных валютных курсов, перешла к управляемому флоатингу, то есть системе гибких валютных кур¬сов с ограниченным вмешательством государства. Теория паритета покупательной способности утверждает, что валютный курс всегда меняется ровно настолько, насколько это необходимо для того, чтобы ком¬пенсировать разницу в динамике уровня цен в разных странах . А паритет есть ре¬зультат сопоставления количества тех благ, которые можно приобрести на нацио¬нальных рынках стран, чьи валюты сравниваются . Пример . Сравним потребительские корзины США и России . Если, скажем, в Рос¬сии такая корзина стоит 600 рублей, а в США 100 долларов, то поделив 600 р. на 100 долл. мы получим, что цена 1 доллара должна быть равна 6 р. Теперь ясно, что если, предположим, в России цены вырастут в 3 раза, а в США останутся неизмен¬ными, то при прочих равных условиях обменный курс доллара к рублю утроится. Мировая практика показывает , что теория ППС лучше действует в долгосрочном периоде, чем при месячном или годовом анализе. Потому что этот способ дает только приблизительную величину для установления валютных курсов. Так как по¬следние могут колебаться под влиянием необозримого множества причин далеко отклоняясь от паритета покупательной способности . Выравнивание валютного курса, приведение его в соответствие с паритетом поку¬пательной способности происходят в среднем в течение двух лет.

Read More

мировая торговля

1. Современного состояния международной торговли. 2. Какая должна быть международная торговля. Этот вопрос возникает довольно часто и регулярно. Он поднимается всякий раз, как только в мировой торговле возникает напряженность. В этих условиях ответ может быть однозначным -любая торговля допустима, лишь бы она была прибыльной. Если прибыль от торговли получают все участвующие в ней, то это хорошо, а если не все (т.е. какая-то страна получает выигрыш), то означает ли это, что торгующие с ней страны несут убытки?

И есть ли необходимость ограничить внешнюю торговлю? Для ответа необходимо рассмотреть причины, порождающие мировую торговлю: Впервые теоретически обосновать причины возникновения и необходимость внешней торговли попытался Д-Рикардо, опираясь на теоретические разработки А.Смита, который впервые сформулировал теорию преимуществ. Заслуга Рикардо в том, что он доказал, даже если какая-то страна не обладает никакими преимуществами, то все равно внешняя торговля ей выгодна. В теории преимуществ следует рассмотреть: 1. Абсолютные преимущества 2. Ситуации сравнительного преимущества. В отсутствии внешней торговли, каждая страна смогла бы потребить только тот продукт, который производит. 1. Абсолютные преимущества. Допустим, что каждая страна имеет какой-то товар, на производство единицы которого она затрачивает меньше факторов производства чем другие, т.е. обладает абсолютными преимуществами, тогда никто, кто участвует в международной торговле, быстро выяснит, что в стране Х цена на этот товар выше, чем в его собственной и вывозя этот товар в страну Х и продавая его там по более высокой цене, он получит выигрыш в прибыли, но конкуренты из страны-производителя этот секрет быстро раскроют и начнут производить этот товар и вывозить его в страну X, в конеч¬ном счете это приведет к специализации производства в вывозимой стране, тогда все страны, обладающие преимуществом в производстве какого-либо товара начнут специализироваться. 2. Ситуация сравнительных преимуществ. Допустим, что страна не имеет абсолютного преимущества. Закон сравни¬тельных преимуществ утверждает, что даже если государство не обладает абсолютным преимуществом в производстве какого-либо товара, но внутренние цены на этот товар ниже чем в другой стране, или существует разница в уровнях внут¬ренних цен, то всегда найдется товар, торговля которым является выгодной. 2. Смысл теории Хекщера-Улина можно свести к следующему: Страны экспортируют продукты интенсивного использования избыточных для них факторов производства и импорти¬рует продукты дефицитных для них факторов. (Например, Китай экспортирует трудоемкую продукцию). 3. Изложенная выше теория не объясняет наличие внешних торговых связей между странами, имеющими по сути одина¬ковое объяснение основными факторами производства. Однако если эти факторы разукрупнить, то становится понятным почему. Например, Япония имеет возможность на равных конкурировать с автомобилями США на внутреннем рынке Се¬верной Америки. Такой специфический фактор, как уникальность управления производством именно в области автострое¬ния помогает фирмам Японии иметь преимущества. Каждая страна имеет свой набор факторов, но большую роль во внеш¬ней торговле имеет соотношение факторов внутри набора. Что и делает возможность обеспечивать развитие внешнеторго¬вых связей между подобными странами. Теория Х-У сегодня неоднозначно воспринимается разными экономистами. Одни считают, что ее следует заменить. Сторонники замены исходят из того, что в современных условиях очень сильные страны наделены основными факторами производства в равных пропорциях. Другие утверждают, что страны с одинаковой обес¬печенностью факторами производства, могут извлечь максимальную выгоду из торговли друг с другом, если обе будут специализироваться в разных странах, которые характеризуются массовым производством, т.е. по мере наращивания объе¬ма производства, снижаются издержки на единицу продукции. Эта теория получила название Эффекта масштаба. В нашем случае эти кривые иллюстрируют ситуацию: и США и Японии необходимы и суда и самолеты. Точка В на кривой АС характеризует оптимальный набор судов и самолетов для США, если бы они производились в США. Кривая АС показывает, что США выгоднее производить самолеты. Эффект масштаба показывает, что увеличение объ¬ема производства снижает затраты на единицу продукта в пересчете на другой продукт. Подход к объяснению мировой торговли с точки зрения экономики, в том числе и мировой. Дело в том, что массовое производство как правило означает монополию. Первая же фирма, имеющая экономию на затратах начнет снижать цены и вытеснять конкурентов не только с внутреннего, но и с мирового рынка. Но эта теория по сути не противоречит теории Х-У. 4. Потери и выигрыши от внешней торговли. Внешняя торговля имеет неодинаковые последствия для разных групп населения, для одних внешняя торговля выгодна, а для других нет. Внешняя торговля всегда выгодна потребителю и не выгодна определенной части производителя. На первый взгляд понятно, что внешняя торговля означает снижение цен и увеличение объемов потребления, но одно¬временно она является фактором снижения доходов производителя и снижения числа рабочих мест. Кривая спроса одновременно может быть представлена как кривая предельной выгоды, а кривая предложения как кри¬вая предельных издержек. В точке А ежегодно покупается 40 единиц продукта по цене 2$, но при этой цене всегда найдется кто-то, кто будет со¬гласен купить еще одну единицу за 2$, но этот кто-то никогда не согласится заплатить больше, чем 2$, отсюда кривая спроса, если ее рассматривать с точки зрения поведения потребителя, является кривой предельной выгоды, значит площадь под кривой спроса измеряет возможность приобретения товара потребителя. Установление торговых отношений в конечном итоге приносит чистый выигрыш потребителя, поскольку снижаются цена в условиях международной торговли, дополнительная выгода потребителя складывается из области abcd, тогда чис¬тый выигрыш будет равен сумме областей a+b+d, выигрыш же производителя в условиях отсутствия внешней торговли был бы равен области а+е, поэтому в целом установление цены е отбирает у производителей область а и оставляет область е. Т.о. выигрыш покупателя а+Ь+d больше проигрыша производителей (а).

Read More

Банковское кредитование

Банковский кредит предоставляется банками и другими кредитно-финансовыми институтами юридическим лицам, населению, государству, иностранным клиентам в виде денежных ссуд. Банковский кредит превышает границы коммерческого кредита по направлению, срокам, размерам и имеет более широкую сферу применения. Замена коммерческого векселя банковским делает этот кредит более эластичным, расширяет его масштабы, повышает обеспеченность. Банковский кредит носит двойственный характер: он может выступать как ссуда капитала для функционирующих предприятий, компаний либо в виде ссуды денег, т.е. как платежное средство при уплате долгов. По мере развития и расширения кредитной системы увеличиваются темпы роста банковского кредита. В настоящее время существует несколько форм банковского кредита: Потребительский кредит, как правило, предоставляется торговым компаниями, банками и специализированными кредитно-финансовыми институтами для приобретения населением товаров и услуг с рассрочкой платежа. Обычно с помощью такого кредита реализуются товары длительного пользования. Срок кредита - года, процент - от 10 до 25. В случае неуплаты по нему имущество изымается кредитором.

Государственный кредит следует разделять на собственно государственный кредит и государственный долг. В первом случае кредитные институты государства кредитуют различные секторы экономики. Во втором случае государство заимствует денежные средства у банков и других кредитно-финансовых институтов на рынке капиталов для финансирования бюджетного дефицита и государственного долга. При этом, кроме кредитных институтов, государственные облигации покупают население, юридические лица, т.е. различные предприятия и компании. Международный кредит носит как частный, так и государственный характер, отражая движение ссудного капитала в сфере международных экономических и валютно-финансовых отношений. Инвестиционная деятельность банка. Под инвестиционной политикой банков понимается совокупность мероприятий, направленных на разработку и реализацию стратегии по управлению портфелем инвестиций, достижение оптимального сочетания прямых и портфельных инвестиций в целях обеспечения нормальной деятельности, увеличения прибыльности операций, поддержания допустимого уровня их рискованности и ликвидности баланса. Она разрабатывается руководством банка (возможно, совместно с консультирующим его по этим вопросам учреждением). Важнейший элемент инвестиционной политики - разработка стратегии и тактики управления валютно-финансовым портфелем банка, включающим наряду с прочими его элементами портфель инвестиций. Инвестиционный портфель (портфель инвестиций) - совокупность средств, вложенных в ценные бумаги сторонних юридических лиц и приобретенных банком, а также размещенных в виде срочных вкладов иных банковских и кредитно-финансовых учреждений, включая средства в иностранной валюте и вложения в иностранные ценные бумаги. Критериями при определении структуры инвестиционного портфеля выступают прибыльность и рискованность операций, необходимость регулирования ликвидности баланса и диверсификация активов. под инвестиционными банковскими операциями понимаются те из них, в которых банки выступают в роли "инициаторов вложения средств" (в отличие от кредитных операций, где инициатива в получении средств исходит со стороны заемщика). В более узком смысле под инвестиционными операциями банков понимаются вложения средств в ценные бумаги В настоящее время в РФ не действуют инвестиционные банки, их функции выполняют наиболее крупные коммерческие банки, осуществляющие кредитование среднесрочных и долгосрочных инвестиционных проектов. В современных условиях значительно возрастает роль коммерческих банков по финансированию российской экономики на новой технологической базе. Крупные банки осуществляют на практике перелив капитала в более выгодные, перспективные отрасли, неся непосредственную ответственность за свой выбор. Финансирование долгосрочных инвестиционных программ предполагает осуществление анализа и контроля текущей деятельности предприятий со стороны банков, однако далеко не все предприятия готовы к этому. Там, где это происходит, банки становятся непосредственными активными участниками разработки стратегии и финансового обеспечения инновационной деятельности предприятий и научных организаций в рамках новых организационных структур. О серьезности намерений банков в плане инвестиций в реальных секторах экономики свидетельствует и развитие крупными банками такого направления деятельности, как проектное финансирование. Одним из эффектных путей решения проблемы инвестиций является создание финансово-промышленных групп, холдингов. КБ активно поддержали идею таких объединений, однако фактическое создание таких групп в большинстве случаев формально не регистрируется. Это объясняется причинами несовершенства законодательства, неразвитостью института частной собственности, замедление в проведении земельной реформы, а также несовместимость форм бухгалтерского учета производственных и финансовых структур. Тем не менее основа для расширения финансирования инвестиций со стороны банков есть, т.к. существуют свободные денежные средства, которые могли бы быть инвестированы: процесс реального накопления средств на предприятиях и у населения возобновился в конце 1993г. Однако КБ сталкиваются с довольно сложными проблемами. Работая с инвестициями, банки являются сейчас фактически единственным элементом системы частных учреждений, осуществляющих финансирование инвестиционных проектов в промышленности. Так, нет маркетинговых центров, предприятий по подготовке инвестиционных проектов и инвестиционного проектирования; только началось проектирование кредитно-рейтинговых бюро, собирающих информацию о качестве потенциального заемщика или инвестиционного института; отсутствует депозитарная сеть; не получили достаточного развития инвестиционные фонды. В результате всего этого издержки банков при подготовке и осуществлении инвестиционного проекта исключительно высоки, а риск на каждом этапе велик, поскольку существует множество экономических факторов, которые могут негативно влиять на инвестиционный процесс банков. При этом расширение деятельности коммерческих банков в инвестиционной сфере зависит от таких факторов, как предоставление коммерческим банкам большей самостоятельности и прав, сохранение тенденции повышения эффективности долгосрочных вложений и снижения доходности краткосрочных финансовых операций, направление государственной инвестиционной политики на поощрение частных инвестиций, стабилизация самой банковской системы, переживающей кризисные времена. Инвестиционные банки - специальные кредитные институты, осуществляющие финансирование и кредитование инвестиций. Эти банки являются неидентичными банковскими учреждениями, что связанно с особенностями рынка ссудных капиталов и различиями банковского законодательства отдельных промышленно развитых стран. Инвестиционные банки, как и другие банки капиталистических государств, осуществляют пассивные и активные операции. К пассивным операциям относятся операции с помощью которых банки образуют свои ресурсы, а активными - посредством которых они эти ресурсы размещают. Ресурсы инвестиционных банков формируются за счет их собственных и привлеченных средств, прежде всего путем выпуска и размещения ценных бумаг. К активным операциям относятся предоставление ссуд под ценные бумаги, а также банковские инвестиции. Эти операции так же называются фондовыми.. В развитых кап.странах крупные банки предоставляют прямой долгосрочный промышленный кредит крупным промышленным предприятиям под залог фабрик, заводов и оборудования. Такой кредит нередко перерастает в финансирование банками промышленности, когда они вкладывают в развитие предприятия часть своих средств и становятся его участниками, т.е. происходит сращивание банковского и промышленного капиталов. Фондовые операции служат также формой финансирования банками буржуазного государства, поскольку в портфеле ценных бумаг банка значительное место занимают государственные ценные бумаги. Банковские инвестиции - покупка ценных бумаг банками, когда эти бумаги становятся собственностью банка. Участие инвестиционных банков в финансировании инвестиций в различных странах неэдентично и осуществляется с учетом специфики организационной структуры этих банков. Финансирование и кредитование капитальных вложений на территории России долгое время осуществляли и частично осуществляют в настоящее время банки долгосрочных вложений. Впервые такие банки были созданы в 1922 г. В последние годы существования Союза ССР кредитными учреждениями, финансирующими капитальные вложения стали: Промстройбанк СССР, Агропромбанк СССР, Жилсоцбанк СССР, Сберегательный банк СССР. В дальнейшем в связи с образованием Содружества независимых государств, в структуру банков долгосрочных вложений были внесены новые коррективы, прежде всего, на территории России. Финансирование инвестиций стали осуществлять многие коммерческие банки, в том числе в наиболее крупных размерах - Электробанк, Инкомбанк и др. Банковская система России (как и система банков долгосрочных вложений) еще не приобрела законченного вида и находится в стадии формирования. Различаются два типа инвестиционных банков - Первый - тот кто занимается посредничеством на рынке ценных бумаг; второй - коммерческие банки специализирующиеся на долгосрочном кредитовании. Финансовые услуги банков. Коммерческие банки предоставляют различные услуги, за которые взимаются комиссионные вознаграждения, начисления и сборы, приносящие отдельный доход. Объем и разнообразие указанных банковских услуг значительно вырос за последнее время, и это становится важным источником банковской прибыли. Рассмотрим три вида указанных операций: лизинг, факторинг и трастовые операции. Лизинг - сдача в аренду банками машин, оборудования, транспортных средств, сооружений производственного назначения промышленным предприятиям и заключение с ними лизингового (арендного) соглашения. Таким образом, вместо того чтобы выдавать предприятию ссуду на приобретение указанных средств, банк сам покупает их и сдает в аренду, сохраняя за собой право собственности, при этом получая арендную плату (лизинговые платежи), а не ссудный процент. Для предприятии лизинг является специфичной формой финансирования инвестиций. В операции лизинга участвуют три стороны: арендодатель (как правило специализированная финансовая компания, контролируемая банком или являющаяся его дочерним предприятием), арендатором (производственное или торговое объединение, арендующее оборудование) и поставщиком (производственное или торговое предприятие поставляющее объект лизинговой сделки). На период лизингового контракта обязательным условием является страхование объекта лизинга. Фактически финансовый лизинг представляет собой форму долгосрочного кредитования покупки, отличаясь от обычной сделки купли-продажи моментом перехода права собственности на объект сделки к потребителю. Факториноговые операции - разновидность торгово-комиссионных операций, сочетающихся с кредитованием оборотного капитала клиента, которые проводятся специальными факторинговыми фирмами, тесно связанными с банками или являющимися их специализированными филиалами и компаниями. Факторинговые операции заключаются в том, что банк покупает у своих клиентов их требования к дебиторам, оплачивая им от 70 до 90% требований в виде аванса и уплаты остающейся части в строго обусловленные сроки (за вычетом процента за кредит), независимо от поступления платежа от дебиторов. Факторинг является универсальной системой финансового обслуживания клиентов, так как последние могут не вести бухгалтерского учета своих требований, не заниматься проверкой платежеспособности своих покупателей и способны аккумулировать необходимые им ликвидные средства, а банки могут определить финансовый риск при покупке требований, т.к. они располагают информацией (благодаря существованию в промышленно развитых странах обширной информационной компьютерной сети) о финансовом положении большинства предприятии, в том числе и зарубежных. Трастовые (доверительные) операции - услуги банков связанные с отношениями по доверенности. Траст-отделы коммерческих банков действуют по поручению клиентов на правах доверенного лица и осуществляют операции, связанные в основном с управлением собственностью. Трастовые операции подразделяются на три основных вида: управление наследством; выполнение операций по доверенности и в связи с опекой; агентские услуги. По доверительным операциям банки получают комиссионное вознаграждение. Объём доверительных операций должен быть таким, чтобы окупить связанные с этими операциями расходы и обеспечить банку получение прибыли.

Read More

Финансовые фьючерсы

Финансовые фьючерсы - специально разработанные срочные контракты, заклю¬чаемые между продавцом и покупателем, на осуществление купли-продажи ценных бумаг по заранее фиксированной цене в будущем на определенную дату. Опционы - срочные контракты на ценные бумаги, предусматривающие право на их приобретение или реализацию по определенной цене в течение определенного срока. Владелец оп¬циона не обязан реализовывать свое право купить или продать акции, однако он дол¬жен уплатить премию лицу, выписавшему опцион. 2. Сделки и расчеты на рынке ценных бумаг. 1. Сделка с премией - одна из сторон имеет право отказаться от своих обязательств. Сторона, воспользовавшаяся этим правом платит "отступные", премию другой стороне. 2. Опцион на покупку (опцион call) - используется при игре на повышении кур¬са. Оплачивается право покупателя (премия уплачивается продавцу) в любой день в течение оговоренного срока, купить у продавца определенное кол-во акций по заранее

обусловленной цене. Разница курсов акций за минусом премии продавцу составит до¬ход покупателя. 3. Опцион на продажу (опцион put) - используются при игре на пони¬жении курса. Оплачивается право продавца (премия уплачивается покупателю) в лю¬бой день в течении оговоренного срока, продать определенное количество акций по заранее обусловленной цене. Разница курсов акций за минусом премии покупателю составит доход продавца. 4. Сделка с репортом - использует покупатель, в случае, когда курс к моменту окончания сделки (ликвидационный курс) не повысился до выгодного уровня. Приобретая ценные бумаги за счет средств банка, покупатель продает банку эти бумаги по ликвидационному курсу, затем через определенный срок происходит покупка этих же акций у банка по курсу выше первого. Разница между первым и вто¬рым курсом составляет репорт. 5. Сделка с депортом - использует продавец, расчиты¬вающий на понижение курса ценных бумаг в том случае, когда к моменту ликвидации сделки понижение не произошло, но можно ждать его в дальнейшем. Происходит по¬купка ценных бумаг по курсу дня с условием обратной продажи их через определенный срок по пониженному курсу. 6. Стеллажные сделки - продавец и покупатель в договоре устанавливают процент отклонения от текущего (на момент заключения сделки) курса. При отказе от сделки одним из партнеров, он (отказавшийся партнер) выплачивает денежную сумму другому. 7. Игры на повышение курса акций - группа брокеров вы¬ставляют заявки на покупку нескольких лотов акций. Спрос растет, курс тоже и броке¬ры сбрасывают их другим игрокам, расчитывающим на дальнейший рост курса. Разни¬ца составит доход игроков. 8. Игры на понижение курса акций - группа брокеров вы¬ставляют на продажу нескольких лотов акций. Спрос падает, предложение растет, курс падает. Вновь покупая нужное им количество акций по низкой цене они получают до¬ход между первоначальными ценами и конечными. 3. Анализ фондового рынка. Указываются экономические и финансовые индикаторы за определенный период, а также их абсолютное и относительное изменение: - ставка рефинансирование, - темп инфляции, курс USD на ММВБ в руб., - официальный курс USD ЦБ РФ в руб., - индикатор ГКО общий в % (средневзвешенная доходность всей эмиссии ГКО), - индекс РТС (Российской Торговой Системы). Далее приводятся собы¬тия, сообщения, планы за период и их потенциальное влияние на финансовый рынок, краткий комментарий. Затем анализируется рынок рублевых инструментов в части ценных бумаг. ГКО - ОФЗ: объем рынка, объем погашенного выпуска, период обращения, объем выпуска, объем продаж (по номиналу), доходность по средневзвешенной цене, чистая выручка по итогам аукционов; затем дается прогноз рынка на краткосрочный и долго¬срочный период. ОГСЗ: объем рынка, доходность к дате выплаты купона, дата купона затем дается прогноз рынка на краткосрочный и долгосрочный период.

Read More

Коммерческий банк

Коммерческий банк - это коммерческое учреждение, созданное для привлечения денежных средств от юридических и физических лиц и размещения их от своего имени на условиях возвратности, платности срочности, а также осуществления иных банковских операций. С одной стороны, банк, как и любое другое предприятие, создается для удовлетворения интересов собственника банка (акционеров) и общественных интересов (клиентуры). С другой стороны, банк - это предприятие особого вида, которое организует и осуществляет движение ссудного капитала, обеспечивая получение прибыли собственникам банка.

Коммерческие банки можно классифицировать по ряду признаков: по характеру собственности (государственные, акционерные, кооперативные, частные, муниципальные и смешанные); по видам операций (универсальные и специализированные); по территориальному признаку (международные, республиканские, региональные и обслуживающие несколько регионов страны); по отраслевой ориентации (промышленные, сельскохозяйственные, строительные, торговые). Основными функциями ком.банков являются: - мобилизация временно свободных денежных средств и превращение их в капитал; - кредитование предприятий, государства, населения; - выпуск кредитных денег; - осуществление расчетов и платежей в хозяйстве; - эмиссионно-учредительская функция; - консультирование, представление экономической и финансовой информации. В современных условиях возрастает влияние банков на экономику. Деятельность кредитных учреждений не ограничивается аккумуляцией и размещением растущей массы денежных средств компаний, предприятий и части населения. Они способствуют накоплению капитала, не только активно вмешиваясь во все стороны хозяйственной жизни, но и непосредственно участвуя в деятельности функционирующего капитала или осуществления контроля над ним. Благодаря банкам действует механизм распределения и перераспределения капитала по сферам и отраслям производства, который в значительной степени обеспечивает развитие народного хозяйства в зависимости от объективных потребностей производства. Финансируя дополнительные потребности предприятий промышленности, транспорта, сельского хозяйства в инвестициях, расширении производства, банки имеют возможность воздействовать на создание прогрессивной воспроизводственной структуры народного хозяйства. Коммерческие банки: сущность, виды и роль в экономике РФ В соответствии с законодательством РФ банк - это коммерческое учреждение, созданное для привлечения денежных средств от юридических и физических лиц и размещения их от своего имени на условиях возвратности, платности срочности, а также осуществления иных банковских операций. С одной стороны, банк, как и любое другое предприятие, создается для удовлетворения интересов собственника банка (акционеров) и общественных интересов (клиентуры). С другой стороны, банк - это предприятие особого вида, которое организует и осуществляет движение ссудного капитала, обеспечивая получение прибыли собственникам банка. Формирование банковской системы, соответствующей развитой рыночной экономике, в РФ началось с 1987 г. и в дальнейшем сопровождалось ростом числа коммерческих банков. Коммерческие банки можно классифицировать по ряду признаков: по характеру собственности (государственные, акционерные, кооперативные, частные, муниципальные и смешанные); по видам операций (универсальные и специализированные); по территориальному признаку (международные, республиканские, региональные и обслуживающие несколько регионов страны); по отраслевой ориентации (промышленные, сельскохозяйственные, строительные, торговые). Основными функциями банков являются: мобилизация временно свободных денежных средств и превращение их в капитал; кредитование предприятий, государства и населения; выпуск кредитных орудий обращения (кредитных денег); осуществление расчетов и платежей в хозяйстве; эмиссионно учредительская деятельность; консультирование, предоставление экономической и финансовой информации. В развитых странах благодаря банкам действует механизм распределения и перераспределения капитала по сферам и отраслям производства, который в значительной степени обеспечивает развитие народного хозяйства в зависимости от объективных потребностей производства. Финансируя дополнительные потребности предприятий промышленности, транспорта, сельского хозяйства в инвестициях, расширении производства, банки имеют возможность воздействовать на создание прогрессивной воспроизводственной структуры народного хозяйства. В настоящее время деятельность коммерческих банков РФ по кредитованию предприятий недостаточно эффективно воздействует на структурную и инвестиционную политику. В деятельности многих коммерческих банков кредитование занимает не главное место. Необходимость качественного совершенствования кредитования в деятельности коммерческих банков РФ требует увеличения направления ресурсов на инвестиционные цели, внедрения в банковскую практику новых форм кредитования. В период преобразования российской экономики регулирование депозитной эмиссии стало острой проблемой. Нестабильность денежного обращения, инфляция в значительных размерах потребовали от Центрального банка РФ проведения политики ограничения предложения кредитных ресурсов коммерческим банкам. Ограничителями возможностей коммерческих банков увеличивать денежную массу являются прежде всего резервные требования и уровень процентной ставки ЦБ при кредитовании коммерческих банков. Кроме того, ЦБ установил лимиты на рост централизованных кредитов и направляет их в приоритетные отрасли народного хозяйства. Тем не менее, в настоящее время в современных условиях продолжается развитие тенденции расширения функций коммерческих банков, которые для улучшения банковской ликвидности, получения доходов, занятия позиций на рынке развивают нехарактерные ранее для банков операции и услуги.

Read More